レラティブストレングス投資月次シグナル解説（2021年2月末基準）
2021年2月末のシグナルは以下の通りとなりました。
1 新興国株 Buy
2 日本株 Buy
3 先進国株 Buy
4 日本リート Buy
5 先進国リート Buy
6 新興国債券 Buy
7 先進国債券 Buy
8 日本債券 Sell
順位はレラティブストレングスが強い順を示しています。
前月末の価格が12ヶ月移動平均を上回っているものが「Buy」、下回っているものが「Sell」と表示されています。
このシグナルの意味を解説します。レラティブストレングス投資では、移動平均シグナルが「Buy」で、かつレラティブストレングス上位2位の資産、つまり新興国株に50%、日本株に50％配分するポートフォリオを構築します。
先月と同じポートフォリオですので、今月はトレードが発生しませんでした。
米国金利が上昇し、高PERハイテク株を中心に株が下げる、という局面が見られるようになりました。
コロナ対策の金融緩和政策と財政支出政策で、市場には過剰流動性があふれています。
アメリカ政府は2兆ドル規模の財政支出を計画していますし、FRBは緩和を続けると明言しています。
バイデン大統領もパウエルFRB議長も、自分の失策で不況を招くわけにはいきませんから、流動性が過剰と分かっていても、財政支出や金融緩和を止めることはできません。
今のバブルは終盤に近いと思いますが、ロウソクは消える瞬間に最も激しく燃えるといいます。
最後の上昇も取りに行くのか、ここらへんで降りるのか、判断が難しい局面です。
レラティブストレングス投資では、市場が上昇し続ける限りはBUYシグナルが点灯し続け、市場が12か月移動平均線を下に抜けたところでSELLシグナルが出ます。
レラティブストレングス投資では、シグナルに従っていくまでです。
※投資は自己責任でお願いします。
※毎月のレラティブストレングス投資シグナル判定をするPython Codeを以下に保存しています（Qiitaに飛びます）。
※レラティブストレングス投資に辿り着くまでの記事を下記に目次化しています。ご参考になりましたら幸いです（ブログ旧館へ飛びます）。
※RS投資はそもそもは、Mebane Faber氏という、ヘッジファンドのポートフォリオ・マネージャーが発見した投資手法です。Mebane氏のペーパーを下記記事で紹介しています（ブログ旧館へ飛びます）。
レラティブストレングス投資月次シグナル解説（2021年1月末基準）
2021年1月末のシグナルは以下の通りとなりました。
1 新興国株 Buy
2 日本株 Buy
3 先進国株 Buy
4 先進国リート Buy
5 日本リート Buy
6 新興国債券 Buy
7 先進国債券 Buy
8 日本債券 Sell
順位はレラティブストレングスが強い順を示しています。
前月末の価格が12ヶ月移動平均を上回っているものが「Buy」、下回っているものが「Sell」と表示されています。
このシグナルの意味を解説します。レラティブストレングス投資では、移動平均シグナルが「Buy」で、かつレラティブストレングス上位2位の資産、つまり新興国株に50%、日本株に50％配分するポートフォリオを構築します。
今回は、先進国株を売り、日本株を買うトレードが発生しました。
市場では、米国大型グロースがこれまで大きく上昇し、次を探している雰囲気です。
今回のシグナルの、先進国株から日本株へのシフトも、そのような流れのようにも見えます。
テスラの急騰やロビンフッダーの投機的行動から市場の過熱感を警戒する動きがある一方、次の上昇銘柄・セクターを探す強気な動きもあり、強気と弱気が交錯しています。
強気派と弱気派、どちらが正しいのか、私にはまったくわかりません。
いずれにせよ、シグナルに従っていくまでです。
※投資は自己責任でお願いします。
※毎月のレラティブストレングス投資シグナル判定をするPython Codeを以下に保存しています（Qiitaに飛びます）。
※レラティブストレングス投資に辿り着くまでの記事を下記に目次化しています。ご参考になりましたら幸いです（ブログ旧館へ飛びます）。
※RS投資はそもそもは、Mebane Faber氏という、ヘッジファンドのポートフォリオ・マネージャーが発見した投資手法です。Mebane氏のペーパーを下記記事で紹介しています（ブログ旧館へ飛びます）。
レラティブストレングス投資月次シグナル解説（2020年12月末基準）
2020年12月末のシグナルは以下の通りとなりました。
1 新興国株 Buy
2 先進国株 Buy
3 日本株 Buy
4 新興国債券 Buy
5 先進国リート Buy
6 先進国債券 Buy
7 日本リート Buy
8 日本債券 Sell
順位はレラティブストレングスが強い順を示しています。
前月末の価格が12ヶ月移動平均を上回っているものが「Buy」、下回っているものが「Sell」と表示されています。
このシグナルの意味を解説します。レラティブストレングス投資では、移動平均シグナルが「Buy」で、かつレラティブストレングス上位2位の資産、つまり新興国株に50%、先進国株に50％配分するポートフォリオを構築します。
今回は、トレードが発生しませんでした。
昨年後半から、新興国株の上位が続いています。下のグラフはeMAXIS Slimの新興国株と先進国株のチャートです（出所：eMAXISウェブサイト）。
米国株に注目が集まった2020年でしたが、過熱感も警戒されています。
一方、新興国株にはそれほどの過熱感はありません。
今後の主役は新興国株になるかもしれません。
ならないかもしれません。
いずれにせよ、シグナルに従っていくまでです。
※投資は自己責任でお願いします。
※毎月のレラティブストレングス投資シグナル判定をするPython Codeを以下に保存しています（Qiitaに飛びます）。
※レラティブストレングス投資に辿り着くまでの記事を下記に目次化しています。ご参考になりましたら幸いです（ブログ旧館へ飛びます）。
※RS投資はそもそもは、Mebane Faber氏という、ヘッジファンドのポートフォリオ・マネージャーが発見した投資手法です。Mebane氏のペーパーを下記記事で紹介しています（ブログ旧館へ飛びます）。
レラティブストレングス投資月次シグナル解説（2020年11月末基準）
2020年11月末のシグナルは以下の通りとなりました。
1 新興国株 Buy
2 先進国株 Buy
3 日本株 Buy
4 先進国債券 Buy
5 新興国債券 Buy
6 先進国リート Buy
7 日本債券 Sell
8 日本リート Sell
順位はレラティブストレングスが強い順を示しています。
前月末の価格が12ヶ月移動平均を上回っているものが「Buy」、下回っているものが「Sell」と表示されています。
このシグナルの意味を解説します。レラティブストレングス投資では、移動平均シグナルが「Buy」で、かつレラティブストレングス上位2位の資産、つまり新興国株に50%、先進国株に50％配分するポートフォリオを構築します。
今回は、日本株を売って先進国株を買うトレードが発生しました。
11月の相場は全体的に上昇しました。特に、新興国債券と先進国リートにBUYシグナルが点灯したのが興味深いです。
これまでは株式にだけ集中していた資金が、新興国債券や先進国リートにも流れており、投資先のすそ野が広がっているように見えます。
ナスダック銘柄などに過熱感が出てきたため、資金が次の投資先を探しているようです。
過剰流動性相場末期の典型的現象に見えます。であれば、ここから先は下落リスクが気になります。
しかし、FEDはゼロ金利政策、量的緩和を続ける方針であり、”Don't fight FED.”でいくならば、一時的下落があったとしても3-5年くらいは上昇局面が続くのかもしれません。
いずれにせよ、シグナルに従っていくまでです。
※投資は自己責任でお願いします。
※毎月のレラティブストレングス投資シグナル判定をするPython Codeを以下に保存しています（Qiitaに飛びます）。
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※RS投資はそもそもは、Mebane Faber氏という、ヘッジファンドのポートフォリオ・マネージャーが発見した投資手法です。Mebane氏のペーパーを下記記事で紹介しています（ブログ旧館へ飛びます）。
レラティブストレングス投資月次シグナル解説（2020年10月末基準）
2020年10月末のシグナルは以下の通りとなりました。
1 新興国株 Buy
2 日本株 Buy
3 先進国株 Buy
4 先進国債券 Buy
5 日本債券 Sell
6 新興国債券 Sell
7 日本リート Sell
8 先進国リート Sell
順位はレラティブストレングスが強い順を示しています。
前月末の価格が12ヶ月移動平均を上回っているものが「Buy」、下回っているものが「Sell」と表示されています。
このシグナルの意味を解説します。レラティブストレングス投資では、移動平均シグナルが「Buy」で、かつレラティブストレングス上位2位の資産、つまり新興国株に50%、日本株に50％配分するポートフォリオを構築します。
今回は、先進国株を売って日本株を買うトレードが発生しました。
VIXが一時40を超えるなど、神経質な相場環境となっています。
GAFAの上昇が続いたことで、市場の高所恐怖症が強くなっているようです。ちょっとした利益確定売りが、大きな下落を引き起こしています。
米大統領選が11月3日にあります。市場のボラティリティはしばらくは高止まりするかもしれません。
いずれにせよ、シグナルに従っていくまでです。
※投資は自己責任でお願いします。
※毎月のレラティブストレングス投資シグナル判定をするPython Codeを以下に保存しています（Qiitaに飛びます）。
※レラティブストレングス投資に辿り着くまでの記事を下記に目次化しています。ご参考になりましたら幸いです（ブログ旧館へ飛びます）。
※RS投資はそもそもは、Mebane Faber氏という、ヘッジファンドのポートフォリオ・マネージャーが発見した投資手法です。Mebane氏のペーパーを下記記事で紹介しています（ブログ旧館へ飛びます）。
レラティブストレングス投資月次シグナル解説（2020年9月末基準）
2020年9月末のシグナルは以下の通りとなりました。
1 先進国株 Buy
2 新興国株 Buy
3 日本株 Buy
4 先進国債券 Buy
5 新興国債券 Sell
6 日本債券 Sell
7 日本リート Sell
8 先進国リート Sell
順位はレラティブストレングスが強い順を示しています。
前月末の価格が12ヶ月移動平均を上回っているものが「Buy」、下回っているものが「Sell」と表示されています。
このシグナルの意味を解説します。レラティブストレングス投資では、移動平均シグナルが「Buy」で、かつレラティブストレングス上位2位の資産、つまり先進国株に50%、新興国株に50％配分するポートフォリオを構築します。
先月と同じなので、トレードは発生しませんでした。
9月の株式相場は弱含みましたが、債券やリートよりもレラティブストレングス・シグナルの強さを維持しています。
3月末からの上昇が際立っているので、急落がない限りは、株式のシグナルの強さはしばらく続きそうです。
波乱材料としては、米国大統領選挙、米中貿易摩擦、コロナ再拡大リスク、などありますが、どれも予測不可能です。
未来予測でなく、シグナルに従っていくまでです。
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※レラティブストレングス投資に辿り着くまでの記事を下記に目次化しています。ご参考になりましたら幸いです（ブログ旧館へ飛びます）。
※RS投資はそもそもは、Mebane Faber氏という、ヘッジファンドのポートフォリオ・マネージャーが発見した投資手法です。Mebane氏のペーパーを下記記事で紹介しています（ブログ旧館へ飛びます）。
レラティブストレングス投資月次シグナル解説（2020年8月末基準）
2020年8月末のシグナルは以下の通りとなりました。
1 新興国株 Buy
2 先進国株 Buy
3 日本株 Buy
4 先進国債券 Buy
5 新興国債券 Sell
6 日本債券 Sell
7 日本リート Sell
8 先進国リート Sell
順位はレラティブストレングスが強い順を示しています。
前月末の価格が12ヶ月移動平均を上回っているものが「Buy」、下回っているものが「Sell」と表示されています。
このシグナルの意味を解説します。レラティブストレングス投資では、移動平均シグナルが「Buy」で、かつレラティブストレングス上位2位の資産、つまり新興国株に50％、先進国債券に50％配分するポートフォリオを構築します。
先月から、50％先進国債券を売却し、先進国株を購入するトレードが発生しました。
株式の好調が とまりませんが、現状の見方として次のどちらが正しいのでしょうか。
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2009年から2019年まで10年間上げ続けたような、長期上昇相場のはじまり
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下落反転の直前。相場から逃げる最後のチャンス
私は相場予測に基づく投資はしません。「上げても良し、下げても良し」というポートフォリオを維持します。
レラティブストレングス投資の場合、上昇相場が続けば最もモメンタムの強い2資産に投資します。下落が始まれば12か月移動平均のSellシグナルが点灯し、売却します。上げにも下げにも対応できる戦略です。
※投資は自己責任でお願いします。
※毎月のレラティブストレングス投資シグナル判定をするPython Codeを以下に保存しています（Qiitaに飛びます）。
※レラティブストレングス投資に辿り着くまでの記事を下記に目次化しています。ご参考になりましたら幸いです（ブログ旧館へ飛びます）。
※RS投資はそもそもは、Mebane Faber氏という、ヘッジファンドのポートフォリオ・マネージャーが発見した投資手法です。Mebane氏のペーパーを下記記事で紹介しています（ブログ旧館へ飛びます）。
