市原ブログ

レラティブストレングス投資の月次シグナルなど

レラティブストレングス投資月次シグナル解説(2021年5月末基準)

f:id:hiroshi_ichihara:20200416141527j:plain

2021年5月末のシグナルは以下の通りとなりました。

1 先進国株 Buy
2 先進国リート Buy
3 新興国株 Buy
4 日本リート Buy
5 日本株 Buy
6 新興国債券 Buy
7 先進国債券 Buy
8 日本債券 Sell

順位はレラティブストレングスが強い順を示しています。
前月末の価格が12ヶ月移動平均を上回っているものが「Buy」、下回っているものが「Sell」と表示されています。

 

このシグナルの意味を解説します。レラティブストレングス投資では、移動平均シグナルが「Buy」で、かつレラティブストレングス上位2位の資産、つまり先進国株に50%、先進国リートに50%配分するポートフォリオを構築します。

前月と同じポートフォリオなので、今回トレードは発生しませんでした。

 

それにしても、株の上昇が止まりません。

バブル膨張時には、

  1. にわか個人投資家が、レバレッジ取引をはじめる
  2. 「画期的な金融商品」が発明される
  3. 投資専門誌だけでなく一般紙でも株式特集が組まれる

という現象が見られます。

 

バブル崩壊のたびに広く読み返される名著「大暴落1929」によると、1928年の好況時には、「レバレッジをかけた投資信託」や「レバレッジをかけた投資信託に、レバレッジをかけて投資する投資信託」が、個人投資家の間で流行したそうです。

現在はビットコインなどの暗号通貨が開発され、個人投資家の投機に使われています。さきほどもコンビニで「株で1億円作る!」というムック本が陳列されているのを見ました。

これからもしばらく株の上昇は続くかもしれませんが、上がれが上がるほどその後の下落は強烈なものになるでしょう。

いずれにせよ、レラティブストレングス投資では、愚直にシグナルに従うのみです。

 

投資は自己責任でお願いします。

 

※毎月のレラティブストレングス投資シグナル判定をするPython Codeを以下に保存しています(Qiitaに飛びます)。

qiita.com

 

※レラティブストレングス投資に辿り着くまでの記事を下記に目次化しています。ご参考になりましたら幸いです(ブログ旧館へ飛びます)。

etftrendfollow.seesaa.net

 

※RS投資は、Mebane Faber氏という、ヘッジファンドポートフォリオ・マネージャーが発見した投資手法です。Mebane氏のペーパーを下記記事で紹介しています(ブログ旧館へ飛びます)。

etftrendfollow.seesaa.net

レラティブストレングス投資月次シグナル解説(2021年4月末基準)

f:id:hiroshi_ichihara:20200416141527j:plain

2021年4月末のシグナルは以下の通りとなりました。

1 先進国株 Buy
2 先進国リート Buy
3 新興国株 Buy
4 日本リート Buy
5 日本株 Buy
6 新興国債券 Buy
7 先進国債券 Buy
8 日本債券 Sell

順位はレラティブストレングスが強い順を示しています。
前月末の価格が12ヶ月移動平均を上回っているものが「Buy」、下回っているものが「Sell」と表示されています。

 

このシグナルの意味を解説します。レラティブストレングス投資では、移動平均シグナルが「Buy」で、かつレラティブストレングス上位2位の資産、つまり先進国株に50%、先進国リートに50%配分するポートフォリオを構築します。

今回は、新興国株を売り、先進国リートを買うトレードが発生しました。

 新興国株が一時好調でしたが失速しました。代わりに先進国リートの勢いが増しています。

 

2000年ITバブル後も、リートが好調でした。同じ現象が起きるとしたら、リートのエントリーポイントとして良い時期かもしれません。

しかし、コロナ変異種が拡大すると、再びオフィスリートや小売リート、ホテル・レジャーリートには逆風となる可能性もあります。

 あれこれ考えてもキリがないので、レラティブストレングス投資ではシグナルに従ってトレードするまでです。

※投資は自己責任でお願いします。

 

※毎月のレラティブストレングス投資シグナル判定をするPython Codeを以下に保存しています(Qiitaに飛びます)。

qiita.com

 

※レラティブストレングス投資に辿り着くまでの記事を下記に目次化しています。ご参考になりましたら幸いです(ブログ旧館へ飛びます)。

etftrendfollow.seesaa.net

 

※RS投資は、Mebane Faber氏という、ヘッジファンドポートフォリオ・マネージャーが発見した投資手法です。Mebane氏のペーパーを下記記事で紹介しています(ブログ旧館へ飛びます)。

etftrendfollow.seesaa.net

レラティブストレングス投資月次シグナル解説(2021年3月末基準)

f:id:hiroshi_ichihara:20200416141527j:plain

 2021年3月末のシグナルは以下の通りとなりました。
1 新興国株 Buy
2 先進国株 Buy
3 先進国リート Buy
4 日本株 Buy
5 日本リート Buy
6 新興国債券 Buy
7 先進国債券 Buy
8 日本債券 Sell

順位はレラティブストレングスが強い順を示しています。
前月末の価格が12ヶ月移動平均を上回っているものが「Buy」、下回っているものが「Sell」と表示されています。

 

このシグナルの意味を解説します。レラティブストレングス投資では、移動平均シグナルが「Buy」で、かつレラティブストレングス上位2位の資産、つまり新興国株に50%、先進国株に50%配分するポートフォリオを構築します。

今回は、日本株を売り、先進国株を買うトレードが発生しました。

 

テスラやNIOの株価があり得ないバリュエーションまで上昇したり、アメリカの若者が給付金で投機的な取引をして相場を動かしたり、SPAC(特別買収目的会社)が次々上場したり、投資情報誌ではない一般誌でも株式投資特集が組まれたり、と市場の過熱感はいたるところで見られます。

一方で、バブルを警戒する論調も見られます。

株価の上昇・下落を予想するのは困難です。「上がっても下がっても良し」と思える、程よいリスクのポートフォリオを維持するのが賢明です。

相場が大きく下落した時のために、ある程度のキャッシュポジションを持っておくのも良いアイデアです。

レラティブストレングス投資でSELLシグナルが出た場合には、躊躇せず売ることが大切です。

 

※投資は自己責任でお願いします。

 

※毎月のレラティブストレングス投資シグナル判定をするPython Codeを以下に保存しています(Qiitaに飛びます)。

qiita.com

 

※レラティブストレングス投資に辿り着くまでの記事を下記に目次化しています。ご参考になりましたら幸いです(ブログ旧館へ飛びます)。

etftrendfollow.seesaa.net

 

※RS投資は、Mebane Faber氏という、ヘッジファンドポートフォリオ・マネージャーが発見した投資手法です。Mebane氏のペーパーを下記記事で紹介しています(ブログ旧館へ飛びます)。

etftrendfollow.seesaa.net

レラティブストレングス投資月次シグナル解説(2021年2月末基準)

f:id:hiroshi_ichihara:20200416141527j:plain

2021年2月末のシグナルは以下の通りとなりました。
1 新興国株 Buy
2 日本株 Buy
3 先進国株 Buy
4 日本リート Buy
5 先進国リート Buy
6 新興国債券 Buy
7 先進国債券 Buy
8 日本債券 Sell

 

順位はレラティブストレングスが強い順を示しています。
前月末の価格が12ヶ月移動平均を上回っているものが「Buy」、下回っているものが「Sell」と表示されています。

 

このシグナルの意味を解説します。レラティブストレングス投資では、移動平均シグナルが「Buy」で、かつレラティブストレングス上位2位の資産、つまり新興国株に50%、日本株に50%配分するポートフォリオを構築します。

 

先月と同じポートフォリオですので、今月はトレードが発生しませんでした。

 

米国金利が上昇し、高PERハイテク株を中心に株が下げる、という局面が見られるようになりました。

 コロナ対策の金融緩和政策と財政支出政策で、市場には過剰流動性があふれています。

アメリカ政府は2兆ドル規模の財政支出を計画していますし、FRBは緩和を続けると明言しています。

バイデン大統領もパウエルFRB議長も、自分の失策で不況を招くわけにはいきませんから、流動性が過剰と分かっていても、財政支出や金融緩和を止めることはできません。

今のバブルは終盤に近いと思いますが、ロウソクは消える瞬間に最も激しく燃えるといいます。

最後の上昇も取りに行くのか、ここらへんで降りるのか、判断が難しい局面です。

レラティブストレングス投資では、市場が上昇し続ける限りはBUYシグナルが点灯し続け、市場が12か月移動平均線を下に抜けたところでSELLシグナルが出ます。

レラティブストレングス投資では、シグナルに従っていくまでです。

※投資は自己責任でお願いします。

 

※毎月のレラティブストレングス投資シグナル判定をするPython Codeを以下に保存しています(Qiitaに飛びます)。

qiita.com

 

※レラティブストレングス投資に辿り着くまでの記事を下記に目次化しています。ご参考になりましたら幸いです(ブログ旧館へ飛びます)。

etftrendfollow.seesaa.net

 

※RS投資はそもそもは、Mebane Faber氏という、ヘッジファンドポートフォリオ・マネージャーが発見した投資手法です。Mebane氏のペーパーを下記記事で紹介しています(ブログ旧館へ飛びます)。

etftrendfollow.seesaa.net

レラティブストレングス投資月次シグナル解説(2021年1月末基準)

f:id:hiroshi_ichihara:20200416140748j:plain

2021年1月末のシグナルは以下の通りとなりました。
1 新興国株 Buy
2 日本株 Buy
3 先進国株 Buy
4 先進国リート Buy
5 日本リート Buy
6 新興国債券 Buy
7 先進国債券 Buy
8 日本債券 Sell

 

順位はレラティブストレングスが強い順を示しています。
前月末の価格が12ヶ月移動平均を上回っているものが「Buy」、下回っているものが「Sell」と表示されています。

 

このシグナルの意味を解説します。レラティブストレングス投資では、移動平均シグナルが「Buy」で、かつレラティブストレングス上位2位の資産、つまり新興国株に50%、日本株に50%配分するポートフォリオを構築します。

今回は、先進国株を売り、日本株を買うトレードが発生しました。

 

市場では、米国大型グロースがこれまで大きく上昇し、次を探している雰囲気です。

 

今回のシグナルの、先進国株から日本株へのシフトも、そのような流れのようにも見えます。

 

テスラの急騰やロビンフッダーの投機的行動から市場の過熱感を警戒する動きがある一方、次の上昇銘柄・セクターを探す強気な動きもあり、強気と弱気が交錯しています。

 

強気派と弱気派、どちらが正しいのか、私にはまったくわかりません。

 

いずれにせよ、シグナルに従っていくまでです。

※投資は自己責任でお願いします。

 

 

※毎月のレラティブストレングス投資シグナル判定をするPython Codeを以下に保存しています(Qiitaに飛びます)。

qiita.com

 

※レラティブストレングス投資に辿り着くまでの記事を下記に目次化しています。ご参考になりましたら幸いです(ブログ旧館へ飛びます)。

etftrendfollow.seesaa.net

 

※RS投資はそもそもは、Mebane Faber氏という、ヘッジファンドポートフォリオ・マネージャーが発見した投資手法です。Mebane氏のペーパーを下記記事で紹介しています(ブログ旧館へ飛びます)。

etftrendfollow.seesaa.net

レラティブストレングス投資月次シグナル解説(2020年12月末基準)

f:id:hiroshi_ichihara:20200416141527j:plain

2020年12月末のシグナルは以下の通りとなりました。
1 新興国株 Buy
2 先進国株 Buy
3 日本株 Buy
4 新興国債券 Buy
5 先進国リート Buy
6 先進国債券 Buy
7 日本リート Buy
8 日本債券 Sell

 

順位はレラティブストレングスが強い順を示しています。
前月末の価格が12ヶ月移動平均を上回っているものが「Buy」、下回っているものが「Sell」と表示されています。

 

このシグナルの意味を解説します。レラティブストレングス投資では、移動平均シグナルが「Buy」で、かつレラティブストレングス上位2位の資産、つまり新興国株に50%、先進国株に50%配分するポートフォリオを構築します。

今回は、トレードが発生しませんでした。

 

昨年後半から、新興国株の上位が続いています。下のグラフはeMAXIS Slimの新興国株と先進国株のチャートです(出所:eMAXISウェブサイト)。

f:id:hiroshi_ichihara:20210104071833p:plain

米国株に注目が集まった2020年でしたが、過熱感も警戒されています。

一方、新興国株にはそれほどの過熱感はありません。

 

今後の主役は新興国株になるかもしれません。

ならないかもしれません。

 

いずれにせよ、シグナルに従っていくまでです。

※投資は自己責任でお願いします。

 

 

※毎月のレラティブストレングス投資シグナル判定をするPython Codeを以下に保存しています(Qiitaに飛びます)。

qiita.com

 

※レラティブストレングス投資に辿り着くまでの記事を下記に目次化しています。ご参考になりましたら幸いです(ブログ旧館へ飛びます)。

etftrendfollow.seesaa.net

 

※RS投資はそもそもは、Mebane Faber氏という、ヘッジファンドポートフォリオ・マネージャーが発見した投資手法です。Mebane氏のペーパーを下記記事で紹介しています(ブログ旧館へ飛びます)。

etftrendfollow.seesaa.net

 

レラティブストレングス投資月次シグナル解説(2020年11月末基準)

f:id:hiroshi_ichihara:20200416140748j:plain

 

2020年11月末のシグナルは以下の通りとなりました。

1 新興国株 Buy
2 先進国株 Buy
3 日本株 Buy
4 先進国債券 Buy
5 新興国債券 Buy
6 先進国リート Buy
7 日本債券 Sell
8 日本リート Sell

 

順位はレラティブストレングスが強い順を示しています。
前月末の価格が12ヶ月移動平均を上回っているものが「Buy」、下回っているものが「Sell」と表示されています。

 

このシグナルの意味を解説します。レラティブストレングス投資では、移動平均シグナルが「Buy」で、かつレラティブストレングス上位2位の資産、つまり新興国株に50%、先進国株に50%配分するポートフォリオを構築します。

今回は、日本株を売って先進国株を買うトレードが発生しました。

 

11月の相場は全体的に上昇しました。特に、新興国債券と先進国リートにBUYシグナルが点灯したのが興味深いです。

これまでは株式にだけ集中していた資金が、新興国債券や先進国リートにも流れており、投資先のすそ野が広がっているように見えます。

ナスダック銘柄などに過熱感が出てきたため、資金が次の投資先を探しているようです。

過剰流動性相場末期の典型的現象に見えます。であれば、ここから先は下落リスクが気になります。

しかし、FEDゼロ金利政策量的緩和を続ける方針であり、”Don't fight FED.”でいくならば、一時的下落があったとしても3-5年くらいは上昇局面が続くのかもしれません。

 

いずれにせよ、シグナルに従っていくまでです。

※投資は自己責任でお願いします。

 

 

※毎月のレラティブストレングス投資シグナル判定をするPython Codeを以下に保存しています(Qiitaに飛びます)。

qiita.com

 

※レラティブストレングス投資に辿り着くまでの記事を下記に目次化しています。ご参考になりましたら幸いです(ブログ旧館へ飛びます)。

etftrendfollow.seesaa.net

 

※RS投資はそもそもは、Mebane Faber氏という、ヘッジファンドポートフォリオ・マネージャーが発見した投資手法です。Mebane氏のペーパーを下記記事で紹介しています(ブログ旧館へ飛びます)。

etftrendfollow.seesaa.net